〔株主優待〕１月権利確定！「ＱＵＯカード」提供６社！！おすすめの銘柄は？

今回は、株主優待に注目し、株価上昇が期待できながらも、配当や株主優待もしっかりとゲットできる！そんな欲張りな銘柄を絞り込みたいと思います。

対象となるのは、１月２８日に権利確定し、株主優待として「ＱＵＯカード」を提供している銘柄６社（1433　ベステラ/　3246　コーセーアールイー/　3458　シーアールイー/　3921　ネオジャパン/　6387　サムコ/　6654　不二電機工業）です。

今回の分析も参考にしながら、１月２８日に株主優待の権利が確定する銘柄６社の中から、実際に購入する銘柄を決めていただけたらと思います。

１月権利確定の株主優待銘柄！「ＱＵＯカード」提供の６社！！３年間のポジショニングの動きでわかることは？

ポジショニングマップ上に示した６社の３年間のポジション変化を見ることができれば、他社との相対的な位置関係と、その位置取りの変化、加えて、その変化が業績に対してどのような意味を持つのか、が明らかとなり、そして、株価の動きとの関係も参考にしながら、投資対象として適切な銘柄を自ら判断することができるようになります。

今回分析対象とした６社とは？

1433　ベステラ/　3246　コーセーアールイー/　3458　シーアールイー/　3921　ネオジャパン/　6387　サムコ/　6654　不二電機工業

各銘柄の特徴と株主優待の内容は？

1433　ベステラ

製鉄所や発電所、石油化学等のプラント解体工事マネジメント会社。複数の特許工法を有する

株主優待は、QUOカード1,000円相当がもらえます。

3246　コーセーアールイー

福岡都市圏中心にマンションや投資用ワンルーム開発・分譲。近隣県や首都圏で情報収集拡大

株主優待は、QUOカード（500円相当～）がもらえますが、1年以上の株式保有をしていることが条件となりますので注意が必要です。

3458　シーアールイー

物流施設の賃貸管理、開発、アセットマネジメントを手掛ける。首都圏地盤で大阪、福岡に展開

株主優待は、QUOカードが年間1,500円相当（1月株主に500円相当、7月株主に1,000円相当）がもらえます。

3921　ネオジャパン

企業や官公庁向けパッケージ販売とクラウドサービスが２本柱。流通卸やＳＩ経由の売上多い

株主優待は、QUOカード（500円相当～）が年2回（1月株主と、7月株主）もらえます。

6387　サムコ

半導体など電子部品製造装置の研究開発型企業。ＬＥＤ向け薄膜形成、加工が主軸。アジア注力

株主優待は、QUOカード1,000円相当がもらえます。株式の保有期間が2年を超えると、2,000円相当がもらえるようになります。

6654　不二電機工業

制御用開閉器で高シェア。電子応用機器に展開。電力向け多い。一部直販制。海外市場も狙う

株主優待はQUOカード500円相当～が年2回（1月株主と、7月株主）もらえます。株式保有期間が3年以上になると、もらえるQUOカードが2倍になります。

（以上、Yahooファイナンスの企業情報、および、各企業のＨＰより引用）

今回対象の６社！！3年間の業績をマーケティング分析手法を使って分析した結果は？

今回対象の６社を分析する指標は８つ（ROA、ROE、売上高経常利益率、総資産回転率、自己資本比率、売上高成長率、キャッシュフローマージン、フリーキャッシュフロー）です。

８つの指標を選んだ理由については、マーケティング分析手法を応用した株スクリーニングに使用する８つの指標は？で説明していますので、そちらを参考にしてください。

そして、今回の分析対象期間は、２０１５年度、２０１６年度、２０１７年度です。

1433　ベステラ、3246　コーセーアールイー3921、ネオジャパン、6654　不二電機工業が１月決算で、3458　シーアールイー、6387　サムコは、７月決算となっています。

今回対象の６社！！その3年間のポジショニングの変化は？

６社の３期分の財務データから８つの指標を算出し、マーケティング分析手法の一つである因子分析を実施。

その因子得点を求め、ポジショニングマップ上に示しました。

◆は２０１５年度、■は２０１６年度、▲は２０１７年度を示しています。

ポジショニングマップは、横軸の右方向に行けばいくほど、総合力が強く、効率性が高いことを示しており、縦軸の上方向へ行けばいくほど、収益性が高いことを示しています。

この後、個別の銘柄ごとにポジション変化の状況と、業績変化との関係を見ていきます。

各銘柄のポジショニングに変化は？

1433　ベステラ

ポジショニングマップは、右側エリアに位置し、６社の中で比較的総合力が強く、効率性が高いことを示しています。

２０１５年度には、比較的収益性が高かったのですが、２０１６年度、２０１７年度は、６社の中で平均的な収益性になっています。

株価は、3年間の平均伸び率（CAGR）が+42.4%と大きく上昇していますが、直近（２０１９年１月７日）の株価は1,518円と、２０１５年度末の株価（1,030円）に対しては上昇していますが、２０１７年度末の株価（2,089円）に対して下落しています。

指標は、成長性を示す売上高が２０１５年度は25％台の大きな伸びを示していますが、２０１６年度、２０１７年度は一ケタ台の伸びとなっています。

収益性を示す経常利益率は、２０１５年度は１２％台と二桁の利益率でしたが、２０１６年度、２０１７年度は一ケタ台の利益率になっています。

総合力を示すＲＯＡ、ＲＯＥは、年々低下しています。

3246　コーセーアールイー

ポジショニングマップは、右側エリアに位置し、６社の中で比較的総合力が強く、効率性が高いことを示しています。

２０１５年度から２０１７年度にかけてポジションが右下側から右上側へと移動していますので、収益性が改善し、さらに、６社の中で平均的な収益性になり、業績が伸びていることが窺がえます。

株価は、3年間の平均伸び率（CAGR）が+77.7%と大きく上昇していますが、直近（２０１９年１月７日）の株価は830円と、２０１５年度末の株価（387.5円）に対しては上昇していますが、２０１７年度末の株価（1,223円）に対して下落しています。

指標は、成長性を示す売上高が２０１５年度から２０１７年度にかけて２０％台の大きな伸びを示しています。

収益性を示す経常利益率は、２０１５年度には一ケタ台でしたが、２０１６年度に二桁台にのせ、２０１７年度には更に上昇しています。

総合力を示すＲＯＡは年々上昇し、ＲＯＥは、２０％台の高い数値を維持しています。

以上の指標から、順調に業績を伸ばしていることがわかりますし、この結果が、ポジショニングマップの右上方向への移動となって現れています。

3458　シーアールイー

ポジショニングマップは、右側エリアに位置し、６社の中総合力が強く、効率性が高いことを示しています。

２０１５年度から２０１６年度にかけて、右下側エリアから右上側エリアへ移動していますので、収益性が高くなりましたが、２０１７年度には右下側エリアへ移動しており、収益性が低下したことがわかります。

株価は、３年間の平均伸び率（CAGR）が+26.9%と上昇しています。

そして、直近（２０１９年１月７日）の株価は977円と、２０１７年度末の株価（959円）に対して上昇しています。

指標は、成長性を示す売上高が、２０１５年度に３０％台の大きな伸びを示し、２０１６年度も２０％弱の伸びでしたが、２０１７年度には、１７％低下しています。

これは、不動産管理におけるリース物件が高稼働率を維持する一方で、物流投資事業が足踏みという状況が影響しているようです。

この売上高減少の影響により、収益性を示す経常利益率、総合力を示すＲＯＡ、ＲＯＥが低下しています。

3921　ネオジャパン

ポジショニングマップは、右上側エリアに位置し、６社の中で比較的総合力が強く、かつ、効率性も高く、そして、収益性も高いことを示しています。

２０１５年度から２０１７年度にかけて、ほぼ同じ位置取りとなっていることから、安定した業績であることが窺がえます。

株価は、３年間の平均伸び率（CAGR）が、+78.2%と大きく上昇していますが、直近（２０１９年１月７日）の株価は771円と、２０１５年度末の株価（546円）に対しては上昇していますが、２０１７年度末の株価（1,733円）に対しては大きく下落しています。

指標は、成長性を示す売上高が、２０１５年度から２０１７年度にかけて、ほぼ10％台の安定した伸びとなっています。

収益性を示す経常利益率は、ほぼ20％台で推移していますし、総合力を示すＲＯＡ、ＲＯＥもほぼ10％台と安定していますので安心感のある業績推移だと思います。

6387　サムコ

ポジショニングマップは、左側エリアに位置し、６社の中で比較的総合力が弱く、効率性が低いことを示しています。

２０１５年度から２０１６年度にかけて、左下方向へ移動していますので、総合力、効率性、収益性が悪化した一方で、２０１７年度には、２０１５年度のポジションより右側へ移動していますので、業績回復となったことが窺えます。

株価は、３年間の平均伸び率（CAGR）が+22.6%と上昇していますが、直近（２０１９年１月７日）の株価は867円と、２０１５年度末の株価（812円）に対しては上昇していますが、２０１７年度末の株価（1,220円）に対しては下落しています。

指標は、成長性を示す売上高が２０１６年度に大幅に減少し、２０１７年度には２０１５年度を若干上回るレベルにまで回復しています。

この影響で、収益性を示す経常利益率は、２０１６年度に赤字転落となっていますが、２０１７年度には二ケタ台へと回復しています。

また、総合力を示すＲＯＡ、ＲＯＥについても同様に２０１６年度には赤字転落となっていますが、２０１７年度にはいずれも５％台へと回復しています。

6654　不二電機工業

ポジショニングマップは、左側エリアに位置し、６社の中で比較的総合力が弱く、効率性が低いことを示しています。

２０１５年度から２０１７年度にかけて、左下方向へ移動する動きになっていますので、総合力、効率性、収益性が悪化しつつあることが窺えます。

株価は、３年間の平均伸び率（CAGR）が+0.4%とほぼイーブンとなっていますが、直近（２０１９年１月７日）の株価は1.299円と、２０１５年度末の株価（1,376円）、２０１７年度末の株価（1,386円）、それぞれに対して下落しています。

指標は、成長性を示す売上高が２０１６年度に減少し、２０１７年度には増加に転じ、２０１５年度実績を若干上回るレベルにまで回復しています。

収益性を示す経常利益率は、２０１５年度には１５%台でしたが、２０１６年度、２０１７年度と連続して低下し、２０１７年度には一ケタ台になっています。

また、総合力を示すＲＯＡ、ＲＯＥについても同様に年々低下しています。

今回対象の６社！！そのポジショニング分析から見えてきたことは？

ポジショニング分析では、マップ上の位置と、３年間のポジションの変化を見て、投資対象とするか否かの判断をすることになります。

マップ上では、２０１７年度が中心より右上側エリアに位置していれば、今回分析の６社の中で総合力が強く、かつ、効率性と収益性が高いことを示しています。

また、３年間のポジションの変化が、下から上へと移動していれば、収益性が高くなってきていると判断できます。

ポジショニングマップ上で右上側に位置している銘柄は？

3246　コーセーアールイー、3921　ネオジャパンが該当します。

ポジショニングマップ上で３年間のポジションが下から上へと移動している銘柄は？

3246　コーセーアールイー、3921　ネオジャパンが該当します。

ポジショニング分析から見たおすすめの銘柄は？

以上、２つの視点両方に該当する銘柄は、3246　コーセーアールイー、3921　ネオジャパンでしたが、直近の業績内容（第3四半期決算と通期業績予想）と収益性の点から、3921　ネオジャパンをポジショニング分析から見たおすすめの銘柄にしたいと思います。

3921　ネオジャパン！株主優待の内容は？

この銘柄の株主優待情報を調べてみました。

3921　ネオジャパンの配当利回りは、0.65%。

そして、株主優待は、年２回（1月株主と7月株主）、ＱＵＯカード500円相当がもらえます。

銀行預金、郵便貯金の利率がほぼゼロに等しい現状を考えれば、業績が良くて株価上昇期待もあり、しかも、配当金も株主優待ももらえる、この銘柄は投資対象として魅力的ではないでしょうか？

日々の株価の動きも見ながら、投資対象として是非検討してみてください。